Calculadora de Exit
Simule cenários de exit e entenda o retorno esperado para cada stakeholder.
Como funciona o cálculo
A Calculadora de Exit executa o waterfall completo de distribuição em cenários de venda da companhia. Para cada rodada de investimento, você informa valor, múltiplo de preferência, modalidade (non-participating ou participating) e seniority — que define a ordem em que os investidores são pagos.
Considerando o cap table (sócios, investidores e option pool) e o valor de exit, o motor calcula quanto sobra após honrar todas as preferências e distribui o saldo pro-rata entre os detentores de common. Em cenários participating, os investidores participam também dessa segunda distribuição.
O modo Avançado adiciona projeções financeiras (receita, EBITDA, valuation em múltiplos cenários), estrutura de pagamento (à vista, parcelado, earn-out) e configurações de impostos, gerando comparações e heatmaps de sensibilidade para diferentes premissas de saída.
Modo Básico × Modo Avançado
Escolha o modo conforme a profundidade da análise que você precisa fazer.
| Aspecto | Modo Básico | Modo Avançado |
|---|---|---|
| Para quem é | Founders e sócios avaliando uma oferta pontual ou entendendo o waterfall. | Advogados, CFOs e investidores modelando cenários e sensibilidades. |
| Inputs exigidos | Cap table, rodadas com preferência e um valor único de exit. | Cap table, rodadas, projeções, múltiplos, estrutura de pagamento e impostos. |
| O que calcula | Distribuição do exit entre sócios, investidores e option pool. | Waterfall completo por cenário, valor líquido pós-imposto e sensibilidade a premissas. |
| Tempo estimado | 5–10 minutos. | 20–40 minutos, dependendo do detalhamento das projeções. |
Perguntas frequentes
Qual a diferença entre o modo Básico e o Avançado?
O Básico foca no essencial: cap table, rodadas com preferência e um valor de exit único. O Avançado adiciona projeções, cenários múltiplos de valuation, estrutura de pagamento e sensibilidade a impostos.
Como a seniority das rodadas é tratada?
Rodadas com maior seniority são pagas primeiro no waterfall. O default segue a convenção 'last money first' (a última rodada tem prioridade), mas você pode ajustar a ordem manualmente por rodada.
A ferramenta considera o option pool?
Sim. O option pool entra no cap table e é diluído junto com os sócios. Sua distribuição no exit segue as regras dos common shareholders.
É possível comparar cenários de exit lado a lado?
Sim. Você configura múltiplos cenários (baixo, base, alto) e a ferramenta gera gráficos e tabelas comparativas para cada stakeholder, incluindo waterfall detalhado por cenário.
Como o impacto de impostos é calculado?
No modo Avançado, você configura a alíquota efetiva de IR e as premissas de estrutura de pagamento. O motor então mostra o valor líquido por stakeholder, além do bruto.
Consigo imprimir o relatório?
Sim. A ferramenta oferece uma visualização de relatório pronta para impressão, com todos os inputs, o waterfall completo e as visualizações usadas na análise.